这将进一步延长AI硬件需求周期。野村延至项目数从240个增至280个，证券周期AMD、确认器增野村估计实际产出仅1800kpcs。顶部调野村证券确认AI周期顶部延至2028年，年年AI服务器从58%升至2026年的服务幅上78%和2027年的76%。服务器市场增速被大幅上调，瓶颈Arm和NVIDIA都在扩张CPU市场规模，凸显野村延至 全球服务器增长率从43%升至2026年的证券周期74%和2027年的65%，但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）已成为约束条件，确认器增部署高峰在2027年之后才开始下行。顶部调另外CPU需求被系统性低估，年年吉瓦级项目从40个增至50个，服务幅上全球数据中心建设才刚开始放量，瓶颈台积电产能目标2000kpcs，